主要财务指标：A类本期利润405万元C类184万元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安元鑫120天滚动持有中短债A类（代码：013375）和C类（代码：013376）均实现正收益。A类本期已实现收益307.56万元，本期利润405.50万元，加权平均基金份额本期利润0.0065元；C类本期已实现收益135.29万元，本期利润184.30万元，加权平均基金份额本期利润0.0059元。期末A类基金资产净值7.32亿元，份额净值1.1555元；C类资产净值3.64亿元，份额净值1.1449元。
主要财务指标
平安元鑫120天滚动持有中短债A
平安元鑫120天滚动持有中短债C
本期已实现收益（元）
3,075,635.59
1,352,897.63
本期利润（元）
4,054,986.47
1,843,026.13
加权平均基金份额本期利润（元）
期末基金资产净值（元）
731,927,135.99
364,301,423.95
期末基金份额净值（元）
基金净值表现：A类跑赢基准C类小幅跑输
过去三个月，A类基金份额净值增长率0.57%，同期业绩比较基准收益率0.56%，超额收益0.01个百分点；C类净值增长率0.52%，低于基准0.04个百分点。拉长周期看，A类自基金合同生效以来（2021年11月16日至今）累计净值增长率15.55%，跑赢基准2.43个百分点；C类累计增长率14.49%，跑赢基准1.37个百分点。
阶段
平安元鑫120天滚动持有中短债A
平安元鑫120天滚动持有中短债C
净值增长率
业绩比较基准收益率
净值增长率
过去三个月
0.57%
0.56%
过去六个月
1.34%
1.19%
过去一年
2.25%
2.05%
自基金合同生效起至今
15.55%
13.12%
投资策略与运作：维持中低久期和适中杠杆
基金管理人表示，2026年二季度基本面较年初边际走弱，但物价回升推动名义GDP改善。生产端受益于出口增速维持韧性，需求端分化明显，出口支撑较强而消费、投资偏弱。货币政策维持宽松，银行间资金面宽松，债券市场整体震荡下行，10年国债收益率从1.80%附近下行至1.70%附近后转为震荡，短端资产受益于资金宽松下行幅度更大，收益率曲线陡峭化。
报告期内，基金投资操作相对稳健，保持适中杠杆水平和中低久期水平，同时积极寻找交易机会，在兼顾安全性、流动性的前提下，力争为投资者获取稳健收益。
债券投资组合：中期票据占比48.09%银行永续债持仓突出
报告期末，基金固定收益投资金额11.36亿元，占总资产比例96.84%，其中债券投资占比100%。从债券品种看，中期票据公允价值5.27亿元，占基金资产净值比例48.09%，为第一大配置品种；金融债券4.15亿元，占比37.83%（其中政策性金融债0.55亿元，占比4.98%）；企业债券1.63亿元，占比14.91%；国家债券0.04亿元，占比0.37%。
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
国家债券
4,042,369.32
0.37
金融债券
414,681,391.21
37.83
企业债券
163,407,758.36
14.91
中期票据
527,185,273.48
48.09
其他
27,025,357.59
2.47
合计
1,136,342,149.96
前五名债券投资中，银行永续债占据三席。21北京银行永续债02持仓90万张，公允价值9.28亿元，占基金资产净值8.47%，为第一大重仓债券；21广州银行永续债持仓50万张，公允价值5.16亿元，占比4.71%；21浙商银行永续债持仓43万张，公允价值4.44亿元，占比4.05%。此外，20梅溪湖（中期票据）和25农发31（政策性金融债）分别持仓50万张和44万张，占比4.58%和4.06%。
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
21北京银行永续债02
900,000
92,819,958.90
8.47
21广州银行永续债
500,000
51,620,958.90
4.71
20梅溪湖
500,000
50,225,265.76
4.58
25农发31
440,000
44,558,402.19
4.06
21浙商银行永续债
430,000
44,385,083.01
4.05
基金份额变动：A类净申购3504万份C类净申购1705万份
报告期内，基金份额整体呈现净申购态势。A类期初份额5.98亿份，报告期内总申购9603万份，总赎回6099万份，净申购3504万份，期末份额6.33亿份，较期初增长5.86%；C类期初份额3.01亿份，总申购4859万份，总赎回3154万份，净申购1705万份，期末份额3.18亿份，较期初增长5.66%。两类份额合计净申购5209万份，总份额从期初8.99亿份增至期末9.52亿份，整体增长率5.79%。
项目
平安元鑫120天滚动持有中短债A（份）
平安元鑫120天滚动持有中短债C（份）
报告期期初基金份额总额
598,399,962.26
301,142,924.37
报告期期间基金总申购份额
96,034,088.73
48,588,850.20
减：报告期期间基金总赎回份额
60,990,335.61
31,539,971.05
报告期期末基金份额总额
633,443,715.38
318,191,803.52
风险提示与投资机会
风险提示：C类份额过去三个月净值增长率0.52%，跑输业绩比较基准0.04个百分点，投资者需关注不同份额类别费用差异对收益的影响。前五大重仓债券中，银行永续债占比合计17.23%，尽管银行主体信用资质较高，但永续债存在发行人赎回权及利息递延风险，需警惕信用事件对组合的潜在冲击。此外，基金固定收益投资占比超96%，若未来市场利率上行，可能面临债券价格下跌的利率风险。
投资机会：基金份额连续增长显示市场对中短债产品的认可，当前组合保持中低久期和适中杠杆，在货币政策宽松背景下，短端债券仍具配置价值。对于风险偏好较低、追求稳健收益的投资者，该基金可作为流动性管理工具配置。
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